信息来源： 零壹财经
本文系零壹财经金融科技百人谈第七篇。科技到底如何改变了金融？金融科技的本质是什么？金融科技的发展趋势又是什么？带着这些问题，零壹财经特别策划“金融科技百人谈”，对100位金融科技行业领袖与专家学者展开访谈，倾听他们对金融科技的真知灼见，了解他们在实践和研究中遇到的困惑与难题，以此展现一个更完整、鲜活的金融科技版图。
一直以来，P2P网贷行业发展面临着着诸多挑战。
去年8月24日，网贷监管"基本法"出台，对行业资金存管、信息披露、备案登记、资产合规等方面作出明确要求。今年8月份，部分地区监管层对网贷行业提出"双降"要求，对一些体量成长太快的平台进行了"窗口指导"，要求把量降下来。
近期以来，各地政策依然在密集出台。停止新增存量，严控平台规模成为P2P网贷行业整改的主要内容。
经历了一系列的整改，网贷行业大浪淘沙。零壹财经统计数据显示，截至2017年9月底，行业共出现过P2P网贷平台5358家，其中正常运营的仅有1554家，环比减少4%，同比减少26.4%。
监管层对网贷整改发布的一系列政策，或许在一定程度上说明，这个行业是可以按照监管要求有序发展的。至少，网贷从业者——yd12300云顶线路金服总经理周治翰是这样认为的。
近日，零壹财经就网贷行业发展的科技应用、监管原则、发展前景与yd12300云顶线路金服总经理周治翰展开对话，对话涉及当前网贷行业对金融科技的运用情况，中外金融科技的差异，以及yd12300云顶线路金服的发展规划等。
科技在网贷行业的应用
零壹财经：零壹财经金融科技报告将金融科技视为金融发展一定阶段的产物，而非新的业态。在你看来，金融科技对金融行业的影响将体现在哪些方面？
周治翰：金融科技对金融各个领域的影响会非常深远。
1）体现在效率的提高。金融业务中，之前手工操作的工作现在可以完全数字化操作。当前，一些金融机构也用了类似的技术，比如电子化。但同时也保留了纸质的存据。但现在随着金融科技发展，会逐渐实现完全电子化。
2）技术在金融领域的运用，一个典型就是监管科技。对于监管来说，互联网金融的监管是相对容易的，因为它所有数据公开透明。以yd12300云顶线路贷为例，其和小贷合作的产品已实现数据化管理。只要有了日常经营活动数据，包括报表、产品合同细节、资金流向，这样监管起来就很容易。监管部门只要设置一些预警的信号，定期调整参数，有一个预警标准就可以实时监管，其重点在于确保数据是真实的。
3）金融科技带来的创新满足了社会发展需求。例如，网贷的出现是对民间借贷的替代。之前因为民间借贷是在线下，监管部门和社会不知道到底发生了多少金额，现在借助金融科技，所有的借款信息、借贷资金价格水平都可以实现监控。以yd12300云顶线路金服为例，我们所做的供应链金融，为中小企业提供了低成本的融资渠道，目前中小企业拿到资金的成本大约在8%左右--之前中小企业融资成本在13%到14%左右。但现在我们的规模还不够大，余额大约200亿左右，如果再做大一点，这种资金的作用会更加明显。
金融科技的一个典型应用范例是物联网金融。以yd12300云顶线路金服为例，借助物联网，我们所做的供应链上下游的公司，比如牛奶企业，一瓶牛奶从生产到流通销售的每一个环节都可以随时追踪。如果对此类经销商做应付账款的融资，可以随时获取物品销售情况，风控效率大大提升，同时风控成本也得以降低。对企业而言，获得资金渠道会有很大扩展。之前，江苏出现过钢贸领域风险案件，核心问题就是抵质押物不实。但现在有了物联网，通过电子标签，物品出库入库都能实时追踪，风险得到有效控制。随着技术的普及，原先只用在药品等高价值领域的物联网，现在已经运用在越来越多的企业。
零壹财经：在具体操作层面，涉及人工和技术的比例问题。比如谈到风控时，人工与技术的比例要达到怎样程度才能达到效率和风控效果最优？这一块其实也涉及成本问题。
周治翰：有一个问题，就是传统金融机构目前对于新技术运用还不是太彻底，依然很难对传统流程进行彻底的优化。比如，有时候基础资料需要重复提交。许多金融机构在使用金融技术的过程中需要大胆变革，解放思想。
我们的观点是，在核心环节把握好风控，能够通过技术手段收集的，做一些核实工作就可以了，减少不必要的流程。
我个人认为，因为对于金融行业来说，风控非常重要，所以在使用新的模式时，需要一段过渡期。在这一段时间内可以人工和技术并行，但是当数据准确率达到一定程度时，就可以更大程度地依靠技术。
这其实涉及到一个非标业务标准化的问题。如：2B业务，不会像针对C端的用户那样，还是需要人工审核。当然，具体要根据业务性质去区别。一般来讲，2C的业务批量化操作可能性比较大，技术占比会更高些。2B业务，在基本业务核实方面，比如税务情况、海关报关情况，如果建立数据对接的话，完全可以实现线上化操作。但是，有些业务是需要人工审核的。比如，我们做小企业，他们有的开票的金额和实际业务金额是不对等的，就要考虑数据真实性的问题，还有一些个体户，财务报表不健全。类似这些情况还是需要线下审核。
零壹财经：yd12300云顶线路金服在技术上投入成本如何？技术团队以及技术产出实际对业务产生了多大影响？技术对于业务产出的效率，可佐证的实际数据是怎样的？
周治翰：从现在看来，随着大家习惯并接受线上操作，各种金融的交易也不可能再推到线下去。一开始个人的投融资需求就通过线上去解决，那么后续企业的投融资需求以及挖掘更大的市场，也需要线上去解决，这是一种趋势。在这种情况下，技术团队就是标配。
我们的特点是在技术方面完全自主开发，IT相关的有六七十个人，占公司员工总数的三分之一。
网贷业务如果没有技术支撑，业务就比较难开展。我们现在运营部也就几个人，每天发布数百笔业务，金额数千万元。业务人员三四十人，专门做业务的洽谈、评审以及限量等工作。客服团队有十多个人。在人员精简的情况下，我们依靠技术，使得审批效率大大提升。之前我们做企业经营性贷款，一般审贷三天左右。而体量与我们差不多的平台，人数要四五百左右。
中、欧金融科技市场比较
零壹财经：从我们的实际经验来看，金融科技在中国、欧洲两地市场应用时，在场景应用上（风控、审贷、获客）以及技术本身（算法、软硬件）有什么差异？
周治翰：客观来讲，欧洲的创新市场不像我们那么大。包括今年4月去英国做关于沙盒监管的交流时，发现他们的样本数较少——100个案例都觉得挺多的，但是对我们来说，轻轻松松就能达到数万，几十万的实验量。
欧洲市场持牌和非持牌业务分得非常清，所以技术使用和创新空间范围有限，互联网巨头很少直接切入去做金融。他们的市场活跃度不像我们，市场需求没有那么旺盛，他们很羡慕我们这种市场环境。
欧洲市场创新做得细、扎实，应用场景会有延展。我们与英国帝国理工大学交流区块链技术时发现，他们以废弃物处理为例，利用区块链技术对每个环节进行数据输入，构成一个不可篡改的链体，这样参与的承包商、市议会、有需要个人——各方该付多少费用就很清楚，实际效果就能保证。所以说，金融技术效果发挥出来，实际可应用场景会有很多，没有说区块链一定是金融专属的一个技术。
在金融监管方面，欧洲市场跨界的现象不是很多，更多的是围绕自己的专业领域。
而中国现在跨界比较多，各行各业都想做金融，混业经营现象较多。
欧洲金融科技的应用主要集中在审贷领域，在获客方面考虑的不多。我2015年到美国交流，就感觉他们的网贷行业机构投资者较多，不像我们基本针对个人。机构投资者多使他们可以专注地去考虑风控，不用过多去考虑获客、营销这种问题，所以，他们在风险控制、不同资产的分级分层、以及基于数据分析做风险定价这些方面，我觉得做得比较实一点。而国内在获客、营销方面花费人力、物力较多。
机构资金与个人资金如何取舍？
零壹财经：国外网贷行业机构投资者“大于”个人投资者多其实是值得研究的现象，过去很长一段时间内，LendingClub的机构投资者占比都在50%以上。在国内，我们去企业做调研时，发现有平台想引进机构资金，但顾虑是"现在我有这样庞大的用户人群还没有满足，虽然引进机构投资者资金成本低，但是我们不能不顾个人投资者的体验与投资需求。"
周治翰：这关键在于你这个机构到底想干什么，这是战略选择问题。
零壹财经：这涉及到资金和资产的一个平衡问题，如果资产供应高于投资人投资需求，满标速度会较慢，引进机构投资者或许能解决这些问题。但是现在很多平台因为资产少，满标速度快，从而选择是优先满足个人投资者。从中、外市场来观察，未来会是一个怎样的趋势？
周治翰：是这样，为什么国外机构投资者多，因为他们的个人资金都是通过养老账户、信托等方式交给机构投资者管理的，而在中国，帮助个人管理资金的机构比较少，所以造成个人直接去面对网贷平台。目前，国内对于机构投资者中介这样的需求是很明确的，但还没有一个相对成熟的角色。
但是从趋势来看，随着国内财富管理行业发展，肯定会有越来越多的人将资金交给专业机构去打理。特别是很多工薪阶层，他们以后各种税务、养老金等，都是要统筹规划的。现在很多私募也聚集了很多高净值人群，所以财富管理市场空间还是很大的。
合规与业务发展
零壹财经：网贷行业在面对监管时实际上遭遇过多次危机，监管政策的落地对行业和平台业务产生了重大影响，平台在做业务创新时，怎么评估这种潜在影响带来的风险？
周治翰：对于监管的思路，其实是可以预判的。比如资金存管问题，不仅仅是网贷行业会面临的，基金、信托之前都有类似的管理办法，很多东西是可以参照的。如果一开始的时候就按照这些做的话，那么后面的调整会比较方便，因为监管的逻辑都是一致的。监管理念都是防止机构动用资金。至于采用什么样的方式，比如所谓的联合存管，中间有另外一个机构加入对资金进行管理，这个时候就需要确保是否符合监管的目的。如果联合存管并没有改变监管目的，只是在形式上做些优化，问题就不是很大。如果说原本是由有公信力的机构做的事情，交由普通机构去做，那可能会有问题。
值得注意的是，金融的逻辑和互联网做事的逻辑是不一样的，包括和普通的商贸流通也是不一样的。金融企业最重要的就是风险控制，有些企业之所以觉得难，是因为他本身认识不够。比如存管属地化这个问题，只不过是某些地方的监管部门出了一些个性化的要求，但是中央层面没有提这样的要求。从整个国家层面的政策来看，我觉得基本上还都在可预测的范围内，没有什么特别突兀的地方。
零壹财经：yd12300云顶线路金服在2016年上线开金网后，目前资产端与资金端依照怎样的图谱进行？
周治翰：yd12300云顶线路金服现在主要有两个子公司，一个是无锡yd12300云顶线路网络借贷信息中介有限公司，主要从事网络借贷业务；一个是江苏开金互联网金融资产交易中心，主要开展金融资产交易与企业理财。
资产和资金方面，现在从体量上看，肯定是金融资产交易中心的体量大，因为有机构间业务。网络借贷的品种比较多，包括保单抵押、车抵贷、小微经营贷、商票和银票质押贷5种，以小额分散业务为主。
交易所的业务主要是供应链金融，现在我们也在对外输出金融服务，帮别人设计产品，提供一些金融方面的增值服务，未来可能会在股权、借贷方面实现合作。
开金中心更希望拓展企业客户，因为企业客户在风险研判、风险承受能力方面比较专业，另外，他们有专业的财务人员，对外投资需经股东会审批等。一般市场进入壁垒比较高，但凡成交就是几千万到上亿的投资金额。这可能不是一块大众都能做的业务。
总结起来，就是资金来自B端企业，资产来自供应链金融，这中间会形成一个闭环。目前我们已经积累了一些高净值客户。
在新业务这块，现在出了"鑫普汇"产品线，在车抵贷业务上线后，后续还会有一些小额资产业务上线。
现在我们网络借贷业务余额在10个亿左右，这一块市场还是很大的。现在江苏网贷备案没有正式开始，还需要合理控制业务规模与增速。
我们现在要做的就是按照监管路径来，探索好新的业务模式。等备案完成后，再去考虑发展问题。现在我们的业务线，车贷是一个，小微经营贷是一个。如果未来有合适的机遇，也可能考虑布局消费金融。
苏公网安备 32021102000729号
