信息来源： 金融时报
日前，天津市发布2022年度至2023年度商业保理行业27个典型案例，同时，宣布天津市商业保理行业资产总额首次突破3000亿元，服务实体经济、创新业务模式成效显现。
据业内人士介绍，作为传统金融体系的重要补充，商业保理公司不断创新业务模式，为解决中小企业融资难题、赋能实体经济高质量发展发挥了积极作用。
支持产业链供应链发展
“2022年，建邺区商业保理公司累计发放保理融资款约20亿元，今年以来，累计发放约15亿元。”南京市建邺区相关负责人在首届商业保理服务实体经济高质量发展论坛上表示，今年5月份，在正常经营商业保理公司名单中，建邺区入选数量位居南京市第一。建邺区积极鼓励辖内商业保理公司通过提供增信、融资、应收账款管理等供应链金融服务，解决中小企业资金流动问题。
业内人士认为，商业保理在供应链金融领域可发挥重要作用。从天津市发布的27个案例可见，这些案例覆盖绿色产业、高端装备、新材料、国际贸易、“三农”、民生等重点领域，涉及创新业务模式、加大科技赋能、拓宽融资渠道等重要方面，充分体现了商业保理创新业务模式、通过供应链金融服务实体经济的积极作为。
以中合商业保理(天津)有限公司的棉副产品保理业务为例，基于中华棉花集团与上游农户、下游采买方的真实交易背景，该保理公司对核心企业、上游农户、下游经销商的真实交易数据分析考察后，通过对发票、合同、货物流及资金流的综合把控，为中华棉花集团提供了保理融资服务。
据介绍，该案例以供应链金融服务作为深耕现代化农业服务的着力点，有效促进了农业产业之间的联合，是提升为农服务能力、履行好社会责任的有益尝试。该项目已覆盖新疆南北所有主产区，服务棉农、专业合作社等300余户(家)，投放保理融资款近10亿元。
专家认为，产业链供应链是各行业的“筋骨血脉”，是稳住经济大盘的重要支撑。商业保理作为传统金融体系的重要补充，既有金融属性，又有产业属性，其核心特征便是产融结合，对支持产业链发展具有天然的优势。商业保理专委会主任韩家平表示，目前企业应收账款回收问题较为突出，应积极发展商业保理为企业应收账款做融资等综合性服务，加快企业应收账款流转，盘活存量应收账款，缓解拖欠问题。
拓展资产证券化业务
“近两年来，在南京市市场监督管理局和各区局的支持下，yd12300云顶线路旗下南京鑫欣保理参与了南京市多个区的知识产权资产证券化试点工作。南京鑫欣保理分别在2022年4月服务江北新区发行了全国首单‘保理+特定信托’知识产权ABS；2023年3月服务鼓楼区发行了全国首单以银行保函为担保方式的知识产权ABS;2023年4月服务建邺区发行了全国首单支持民营企业的知识产权科创票据，这也是江苏省首单知识产权ABN。”yd12300云顶线路董事长周治翰介绍说，“目前，我们已服务南京市61家中小科创企业，总金额达5.22亿元，最长期限3年，融资成本低至3.2%。”
周治翰表示，资产证券化能够有效盘活企业存量资产、降低企业融资成本，是一个便捷、高效的融资渠道。南京鑫欣保理主要产品聚焦于知识产权证券化和产业供应链证券化业务，尤其是知识产权证券化业务，在赋能实体经济发展、创新知识产权转化运营、破解轻资产科创企业融资难融资贵问题上发挥了重要作用。
目前，南京鑫欣保理已经成功发行南京江北新区、鼓楼区、建邺区等多地首单知识产权证券化产品，苏州昆山、江西赣州的产品正在发行，帮助近百家科技型企业依托自身专利从资本市场获得低成本融资。
业内专家分析认为，相比传统融资方式，知识产权证券化不仅融资成本低、知识产权质押比例高、流程便捷高效、规模具有弹性，同时也能让企业的专利得到资本市场的认可，还能助力企业提前在资本市场“亮相”，有利于后续的股权融资。
在数字经济和实体经济融合中加速发展
“数字经济和实体经济的深度融合，需要商业保理和供应链金融服务的支撑。随着数字科技的发展，保理业务模式和风控模式不断创新，业务范围也应不断扩展。”复旦大学管理学院教授陈祥锋分析认为，保理服务提供者的初级阶段是强调产品和服务导向，以此满足客户的需求，而未来保理行业将基于实体经济与数字经济的深度融合，为客户提供定制化和个性化的解决方案，此外，还会通过延伸服务获得更大的竞争优势。陈祥锋建议，要利用科技推动数字资产发展，推动整个产业生态圈共赢。
多位业内人士表示，未来，要在产业科技与数字驱动中找到发展的方向。周治翰表示，随着国内保理行业继续快速发展，科技与金融的融合趋势渐强，保理行业也应以科技创新带动金融创新，探索赋能实体经济的新路径。
据了解，保理公司已经开始通过科技赋能，促进业务开展。有的保理公司以数智化手段拓展保理营销渠道业务，实现了获客渠道线上化，节约了商业保理公司的营销人力成本、营销差旅费用、营销推广物料费用，提升了产业链企业融资获得感，成为缓解金融服务信息不对称根本性难题的有效尝试。
(作者：记者 胡萍 编辑：韩胜杰 )
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