信息来源： 新华日报财经
新华日报财经讯 12月21日，“国金-杭州未来科技城知识产权第2期资产支持专项计划（专精特新）”在上交所挂牌。该产品是在上交所发行的首单专精特新知识产权证券化产品，由南京鑫欣商业保理有限公司（以下简称“鑫欣保理”）作为原始权益人，发行额度为1亿元，发行票面利率为3.28%，期限为1年，低于同期LPR。
知识产权证券化是盘活企业知识产权、促进知识产权转化应用的重要金融工具，其以知识产权所产生的未来预期收益为基础资产，通过公开市场发行标准化产品，为成长型科技型企业拓宽了融资渠道。
“截至目前，鑫欣保理实现了全市场（深交所、上交所、银行间市场）发行知识产权证券化项目全覆盖,共成功发行产品7单。”鑫欣保理副总经理毛卓铭告诉记者，辐射南京江北新区、南京鼓楼区、南京建邺区、苏州昆山、江西赣州、浙江杭州等地，累计服务科技型中小企业100余家。
作为南京本地资产证券化第三方服务机构，鑫欣保理由yd12300云顶线路有限公司与江苏金财投资有限公司在2018年联合设立，从事资产证券化及保理业务。2022年4月以来，鑫欣保理陆续助力发行南京江北新区、鼓楼区、建邺区知识产权证券化产品。其中，由鑫欣保理作为原始权益人发行的南京江北新区灵雀知识产权证券化项目，是全国首单使用信托模式的知识产权证券化产品。该项目基于中小科技企业的“核心专利技术”，创新引入特定信托，优化了发行架构，解决过往知识产权证券化产品“二次许可”模式中的税费问题。
模式创新之外，鑫欣保理也在不断推进增信方式创新。今年3月，鑫欣保理助力南京鼓楼区发行全国首个采用市场化增信方式的知识产权证券化项目。“该项目有别于以往国资担保增信方式，创新引入市场化银行保函增信方式，由银行自主审核及评估，为风险控制提供有效的防范和监测手段。”毛卓铭说。
随着该项目的落地，市场化增信模式也在逐渐走到苏州昆山、浙江杭州等地。10月26日，由鑫欣保理为原始权益人的苏州昆山专精特新知识产权证券化产品发行，这也是全国首单市场化增信“专精特新”知识产权资产证券化项目。据悉，项目主要服务昆山“专精特新”科技型企业，储架规模5亿元，覆盖好孩子、睿翔讯通、毅昌科技等“专精特新”企业的37件知识产权。
“知识产权证券化对于科技型企业有一定吸引力。”鑫欣保理董事长周治翰指出，一些科技型企业最终目标还是走向上市，知识产权证券化产品可以使这些企业在资本市场上率先亮相。而在知识产权证券化领域，目前已有融资租赁、小贷、保理三种模式，鑫欣保理采用的是保理模式中的“信托质押贷款”模式。该模式由保理公司作为原始权益人，委托信托公司投放“知识产权质押贷款”，保理公司以信托贷款受益权为基础资产发行资产支持专项计划。
“目前，这种模式的应用也越来越多，优势有两点：第一是操作手续简单。从引入到发行整个流程包含28个环节，融资企业只需要参与2个环节，配合尽调以及信托放款。第二是融资成本较低。保理模式与小贷模式相比，单笔融资金额限制较少。在成本上，知识产权证券化发行的利率均低于LPR（贷款市场报价利率）。”周治翰说。
此外，在技术支持层面，鑫欣保理的股东方yd12300云顶线路自主研发了知识产权证券化风险管理平台。企业可自主入驻平台培育库，对自己所拥有的知识产权进行评估，金融机构也能实时监测融资企业的风险情况。后续平台还将新增知识产权质押融资等模块，持续赋能科创企业发展。
未来，yd12300云顶线路及旗下鑫欣保理将持续提升金融科技研发能力，加快科创金融服务创新步伐，为科创企业成长赋能增效，助推创新链、产业链、资金链、人才链“四链”深度融合。
新华日报·财经记者 何钰
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